特朗普政策或助长脱离美元
Owen Li
4 小时前 在外汇市场上，着眼于美国特朗普新政府上台的美元升值正在加强。美国经济的强劲和高利率，再加上提高关税的承诺，正在推动对美元的买入。
另一方面，如果展开“威胁外交”的特朗普加剧世界的割裂，也存在贸易金融领域对中国人民币的使用增加、在外汇储备中增持黄金、加速远离美元的危险。
美元指数创2年零2个月以来新高
在1月8日的外汇市场，日元兑美元汇率一度跌至1美元兑158.50日元区间，创出约半年来的美元升值、日元贬值水平。美元兑人民币也创出了1年零4个月以来的新高。显示美元兑日元和欧元等主要货币强弱的美元指数处于2年零2个月来（2022年11月以来）的高位，比创下最近最低点的2024年9月底上升了8%。
美国联邦储备委员会(FRB)警惕通货膨胀的高居不下，将慎重推进2025年的降息。美国长期利率1月8日一度上升至4.7%区间，涨至8个月以来的最高水平。着眼于高利率的海外投资资金的流入推动了美元升值。
认为即将于1月20日重新坐上美国总统宝座的特朗普的关税提高“将通过各种波及路径支撑美元汇率，2025年强势美元将长期持续”（高盛集团）的看法也很突出。如果关税导致物价被推高，美联储将更难推进降息。如果外国企业为规避关税而开始在美国建设工厂等，抛售外汇、买入美元的情况也将增加。
特朗普2024年11月赢得总统选举之后，表示要提高对中国、墨西哥和加拿大等主要贸易伙伴国的关税。1月7日又提出了购买丹麦领土格陵兰岛的构想，暗示如果丹麦拒绝，将对丹麦征收高关税。美国有线电视新闻网（CNN）8日报道称，特朗普为了实现广泛的关税，正在研究宣布美国进入“国家经济紧急状态”。
贸易金融领域的人民币计价比率3年增至3倍
不过，这种美元升值趋势能持续到何种程度尚不明朗。如果美国倾向于本国至上主义，从中长期来看，各国政府和企业将寻求摆脱对美元的依赖。在与美国保持距离的国家，结构性的“远离美元”正在悄然推进。
在金融机构互换进出口所需资金的贸易金融领域，中国人民币的存在感正在提高。作为银行间的国际汇款网的环球银行金融电信协会(Swift)的数据显示，在贸易金融的各种货币的市场份额(截至2024年11月)中，美元以82.1%居于首位，人民币(6.4%)已超过欧元(6.3%)，上升至第二位。
鉴于2022年俄罗斯进攻乌克兰和日美欧的对俄制裁，与俄罗斯关系密切的中国警惕未来遭受制裁，与各国增加了以人民币计价的贸易。在Swift之外，参与中国自主的人民币跨境支付系统（CIPS）的金融机构数最近也超过了1600家，呈现持续增加的态势。
以美元结算属于主流的原油交易也出现了异常的变化。路透社2024年5月报道称，从事石油精炼的印度大财阀信实工业签订了以俄罗斯货币卢布购买俄罗斯产原油的合同。
外汇储备从美元转向其他货币
从世界各国持有的外汇储备来看，从集中于美元走向分散的步伐也在前进。
来源：日经中文网
